腾讯马化腾接盘万达电影！

小米4 · 发表于 2023-12-18 10:26:16

　　万达集团创始人王健林最近决定放手旗下的万达电影。12月6日，万达电影发布公告，其间接控股股东万达文化及实际控制人王健林计划将万达投资51%的股权转让给上海儒意。值得一提的是，万达文化是万达投资的主要股东，持有后者98.8%的股份，而剩下的1.2%归王健林所有。股权一旦转让，万达电影将迎来新的控制方。股权转移的消息一经披露，万达电影便向深圳证券交易所提交申请，股票从12月6日起暂停交易，预计停牌时长不会超过两个交易日。据悉，上海儒意是中国儒意的全资子公司，并在7月23日以22.62亿元的价格购得万达投资49%的股份。合起来看，如果再次交易成功，中国儒意将全资拥有万达投资，由此成为万达电影的新东家。这场交易不仅改写了万达电影的命运，同样也标志着影视行业的一次重要重组。万达电影的市值截至12月6日收盘为271.33亿元，而中国儒意的市值则为215.5亿元。
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　　中国儒意是恒大和腾讯共同出资成立的影视公司，自从恒大退出并更名后，公司依托腾讯的资源，开始了一系列的并购。柯利明作为实控人，在成功收购万达电影后，将在资本市场上成为跨A股和H股的影视行业巨头。相较之下，王健林似乎在万达商管的IPO前景充满不确定性的背景下，面临失去万达电影这一上市资金渠道。截至目前，王健林家族在万达电影的持股比例仅为10.89%。事实上，在今年早些时候，万达电影就曾作为万达集团资金链紧绷时的救星，通过股票市场筹集了现金。5月23日至7月7日间，万达通过集中竞价方式减持了2.5964%的股份，套现高达7.36亿元。紧接着，在7月11日，万达投资又转手了8.26%的股权给东方财富的老板娘陆丽丽，交易价格高达21.73亿元。这两次交易共为万达集团带来了近29亿元的资金。继陆丽丽的入股之后，万达投资在万达电影中的持股比例下降至28.14%。

　　此后，万达投资又将8.1378%的股权转让给了莘县融智，致使其在万达电影的最终持股比例锁定在20%。算上一致行动人的份额，万达投资及其相关方合计持有万达电影股份30.9%。上海儒意完成此次股权收购后，也将间接持有万达电影20%的股份。这次股权转让也反映了王健林对万达业务布局的再调整。在经历了连续的减持之后，王健林选择剥离万达电影，将焦点转向其他业务领域，不断适应市场和资本的变化。而对于中国儒意来说，收购万达电影无疑是一次扩大影视版图、提升市场竞争力的重要机遇。在未来的影视市场竞争中，中国儒意与万达电影的结合将如何发挥协同效应，仍需市场的进一步观察和检验。万达集团在资本市场的动作引起了业内外的关注。王健林家族的股份构成已发生变化，万达投资的一致行动人—莘县融智、万达文化和林宁共同持有万达商管10.89%的股份，成为第二大股东。这一调整也标志着王健林家族在万达商管中的控制力有所减弱。

　　尽管之前多次减持万达商管的股份，王健林并未放弃控制权，但现在局势似乎发生了转变，他开始让步，这或许与万达商管的资金问题有关。万达商管面临的融资难题及上市不确定性进一步凸显了公司的财务压力。曾有传言，王健林将股份卖给东方财富的陆丽丽是为了解决债务压力。当时万达商管需要兑付15.75亿元的中期票据“20大连万达MTN003”。五个月后的今天，万达商管再次面临资金挑战。由于珠海商管上市存在未知因素，公司不得不与投资者讨论各种方案，包括推迟至2026年上市及回避向投资者偿还约300亿元的回购款。万达商管为了缓解即将到来的流动性压力，已经在提前准备流动性管理计划，包括调整2024年1月到期的6亿美元债务的还款计划。这笔债务原定于2024年1月到期，其后一年内将分四期还清。目前，万达商管已经按时兑付了2023年到期的约182亿元的境内公开债务和4亿美元债务。

　　截至目前，公司境内信用债余额为69亿。万达商管表示，除去已经提前规划的美元债，未来仅有两笔分别于2025年和2026年到期的美元债，每笔4亿美元，并信心满满地表示今后将无大规模的到期债务压力，有望按时偿还。尽管如此，万达集团出售万达电影的部分股权的决定，显示了王健林目前面临的困境仍然相当严峻。万达电影作为行业内的龙头企业，今年前三季度业绩强劲，收入达到113.47亿元，同比增长46.98%，净利润高达11.14亿元，在疫情后迅速恢复中，其实力不容小觑。这样的移动表明，即便是万达体系中的核心资产，也可能不得不用来缓解资金的紧张状况。显然，王健林和万达集团正通过各种策略来应对当前的财务挑战，保持企业的稳定运行。